Le Luxembourg lance des certificats de trésorerie digitaux

Ce lundi 16 juin 2025, la Trésorerie de l'État a émis avec succès une première série de certificats de trésorerie digitaux (CTD), pour une valeur de 50 millions d'euros. Les CTD ont une maturité de 6 mois, à zéro coupon c.-à-d. émis à 99,030% et remboursés au pair.

La digitalisation des certificats de trésorerie constitue une avancée majeure, qui permet de réduire les délais de traitement, tout en offrant aux investisseurs une sécurité accrue, une transparence totale et une gestion simplifiée à travers une plateforme numérique. Utilisant la technologie blockchain, les CTD illustrent l'efficacité du cadre juridique luxembourgeois des technologies de registres distribués (DLT).

Le Luxembourg est le deuxième État européen à émettre un CTD utilisant la technologie blockchain, et le premier à gérer l'émission via une plateforme numérique basée à Luxembourg, à savoir Orion de HSBC.

Cette initiative constitue une nouvelle étape dans la modernisation de la gestion financière de la Trésorerie de l'État, tout en illustrant les compétences de l'écosystème luxembourgeois de la finance digitale. Sur base des expériences recueillies lors de cette première émission recourant à la blockchain, la Trésorerie de l'État continuera à développer son savoir-faire en la matière, en vue de futures émissions sous forme digitale.

HSBC Continental Europe et BGL BNP Paribas ont contribué à l'opération en tant que chefs de file (joint lead managers). Les CTD seront affichés sur la liste officielle des titres (LuxSE SOL) à la Bourse de Luxembourg.

Cet instrument financier innovant a suscité beaucoup d'intérêt parmi les investisseurs.

Suite à cette opération, la dette publique luxembourgeoise s'élève à environ 21,9 milliards d'euros, soit 24,3% PIB. Pour mémoire, en avril 2025, la Trésorerie de l'État avait remboursé un emprunt de 1,5 milliard d'euros, émis en avril 2020.

Gilles Roth, ministre des Finances, commente: "L'émission de certificats de trésorerie digitaux (CTD) souligne notre engagement à rester à la pointe de la technologie en ce qui concerne l'infrastructure financière. Il illustre la force d'innovation de notre place financière. Je salue cette initiative de la Trésorerie de l'État, qui renforce la position du Luxembourg en tant que leader dans le domaine de la finance digitale. Cette émission montre l'efficacité de nos lois blockchain, qui garantissent la traçabilité et la vérifiabilité des transactions et assurent une plus grande confiance et sécurité pour les investisseurs."

Communiqué par le ministère des Finances